年报观察丨速冻食品企业集体押宝预制菜,发掘餐饮端蓝海

最后更新于:2023-05-29 00:00:00

  速冻食品行业在2022年整体保持增速。据新京报记者不完全统计,8家上市速冻食品企业中,除五芳斋、惠发食品外,其余6家均实现营收增长,增幅在4.59%到31.39%之间。就盈利水平而言,仅惠发食品亏损1.2亿元,其余7家企业均实现盈利,且过半企业净利润保持双位数增长,增幅在13.06%到61.37%不等。

  从财报透露的信息来看,速冻食品企业集体发力预制菜业务,并视之为第二增长曲线。餐饮端成为速冻食品市场新蓝海,大型速冻食品企业逐渐将业务重心向B端转移,市场竞争加剧。三全、安井、巴比、五芳斋等多家上市企业均在加码餐饮渠道布局,发展团餐业务。

  安井食品营收破百亿

  就2022年业绩而言,速冻食品巨头安井食品、三全食品表现突出。安井食品营收增长31.39%至121.83亿元,A股速冻食品上市企业首次突破百亿营收大关;净利润增长61.37%至11.01亿元,无论盈利规模还是增幅均位列首位。其传统速冻火锅料制品、速冻面米制品营收稳步增长,预制菜肴板块业务也快速上量。

  三全食品的鲜食生系列、空气炸锅系列等销售势头良好,同时采取优化存量产品、扩大次新品如发面小笼包、饼类、烧卖、蒸饺等规模,提升了业绩水平。2022年,三全食品营收增长7.07%至74.34亿元,净利润增长24.98%至8.01亿元。

  此外,“速冻供应链第一股”千味央厨也表现平稳。2022年,其营收增长16.86%至14.89亿元,净利润增长15.2%至1.02亿元。千味央厨围绕核心大单品开展业务,“年年有鱼”类、饺子类、蛋挞类销售额分别增长173.44%、71.79%、48.89%。受制于外部环境影响,其直营大客户增幅有所放缓,而经销商渠道保持了一定的高增长。

  与上述企业相比,受外部环境变化导致的连锁门店关闭、物流受阻等因素影响,“粽子第一股”五芳斋成为唯一营收、净利双降的速冻食品上市企业2022年,其粽子产品营收减少12.97%至17.47亿元,餐食系列营收减少43.95%至1.41亿元。

  作为2022年唯一亏损的速冻食品上市企业,惠发食品的供应链业务、终端直销业务的收入和效益出现下滑。部分主要原料价格上涨导致毛利率下降,因实施股权激励发生摊销费用966.53万元,由业务拓展导致的薪酬待遇支出和市场推广费用增加。惠发食品还坦言,行业竞争的进一步加剧挤压了公司的市场空间。

  集体加码预制菜业务

  艾媒咨询数据显示,2022年中国预制菜市场规模达4196亿元,同比增长21.3%,预计2026年市场规模将达10720亿元。在此背景下,多家速冻食品企业纷纷布局预制菜业务,并作为第二增长曲线。

  2022年,三全食品推出烤肠、小酥肉、蛋饺、肉卷等系列产品,在零售端和餐饮端表现不俗。三全食品在2023年4月26日接受投资者调研时表示,公司将梳理现有产品核心能力线,探索不同地域特色预制食品和预制食材类发展方向。

  安井食品早在2018年就着手布局预制菜品类;2022年二季度成立“安井小厨”事业部,聚焦B端调理菜肴类产品;以轻资产运作模式整合上游中小食材厂家,为全资子公司“冻品先生”贴牌生产面向消费者的菜品;通过收购新宏业食品有限公司、湖北新柳伍食品集团有限公司,快速布局上游原料淡水鱼糜产业及速冻调味小龙虾菜肴制品。

  2019年—2022年,安井食品菜肴制品营收分别为5.46亿元、6.73亿元、14.29亿元、30.24亿元,分别增长45.86%、38.13%、112.41%、111.61%。安井食品称,市场对预制菜肴的接受度不断提升,公司重点布局的预制菜肴板块给营收带来了增量。

  同样押宝预制菜业务的,还有海欣食品、惠发食品、千味央厨、广州酒家。2022年3月,海欣食品发布定增预案,拟募资不超过5.2亿元用于水产品深加工及速冻菜肴制品项目等。项目达产后,将为海欣食品新增7.5万吨鱼、肉糜制品,2.5万吨速冻菜肴制品及2000吨大豆拉丝蛋白年产能。2022年,海欣食品的速冻菜肴制品营收增长1334.35%至1.62亿元。

  惠发食品2021年就已加大预制菜品研产销和健康食材供应链服务的投入。2022年,惠发设立山东食品(预制菜)行业分中心;7月宣布拟投资1.5亿元在山东诸城投资设立大国味到(山东)供应链科技有限公司,以开拓预制菜产业链渠道。惠发食品表示,2023年将加大A+B料包、冷鲜菜和速冻、常温预制菜的研发和销售力度。

  广州酒家2023年3月宣布出资6000万元参与设立广东广梅预制菜产业投资基金合伙企业,布局农业、预制菜、食品等领域。

  主攻B端速冻供应链的千味央厨,也将预制菜视为2022年的重点关注业务。2022年4月28日,千味央厨宣布设立子公司河南御知菜食品科技有限公司,从事预制菜研发、生产和销售。7月11日,千味央厨还签署河南上德合味股权投资基金合伙协议,拟在连锁餐饮、餐饮供应链、预制菜等领域进行投资。

  千味央厨表示,公司客户有预制菜的广泛需求,有利于形成新的收入和利润增长点,主要围绕B端餐饮业务市场、宴席市场进行定制化开发,2023年将加大预制菜研发,并探索C端业务,通过新型渠道销售。

  B端市场竞争加剧

  安井食品2022年9月接受投资者调研时,道出了发力预制菜的其他原因。2022年,速冻行业面临消费市场整体萎缩、制造成本上涨等因素影响。短期来看,B端火锅料产品增速放缓,速冻面米制品处于行业成熟阶段,需寻找差异化增长点。

  加速新品类和新渠道布局,成为头部速冻食品企业的普遍打法。如三全食品加大了电商平台、直播电商、生鲜电商、社区电商、卖场到家业务等新渠道的投入,并加大团餐及宴席乡厨经销商的开发与扶持。海欣食品舟山工厂主打深海预制菜,凭借烤芝士卷新品开拓了便利店“热柜”新渠道。为开拓新市场和新渠道,惠发食品加大资金投入,导致2021年、2022年费用增加,进而影响利润水平。

  千味央厨在2022年财报中概括出速冻食品行业面临的风险与机会。一是餐饮行业处于复苏阶段,但能否回到2019年的市场规模具有不确定性,对以餐饮供应链为业务的公司发展形成了挑战。二是面粉、大豆油等原材料价格高位运行,对企业盈利能力提出挑战。三是随着餐饮行业集中化、连锁化和供应链社会化的发展,餐饮端成为速冻面米市场新蓝海,大型速冻食品企业逐渐将业务重心向B端转移。一方面因为传统C端业务遇到瓶颈,另一方面也跟目前餐饮供应链产业不断成熟,行业规模不断扩大有关。

  艾媒咨询数据显示,2016年—2022年中国团餐市场规模由0.9万亿元增至1.98万亿元,团餐市场占餐饮市场的比例呈现上升趋势。在餐饮业受到冲击时,中国团餐产业发展势头依旧迅猛,2022年占餐饮市场的比重达45.1%。

  从竞争格局看,安井食品于2018年底调整了经营策略,提出“餐饮流通渠道为主、商超电商渠道为辅”的渠道策略组合模式,并推出副品牌“冻品先生”,切入餐饮渠道。三全食品推出“三全绿标”产品,围绕餐饮市场进行产品开发和生产,未来在餐饮渠道进一步下沉,并对预制菜业务进行尝试性安排。2022年,巴比食品团餐业务收入增长54.47%至3.32亿元,南京智能制造重心一期项目启动,辐射江苏、安徽、湖北等地团餐业务。五芳斋也在开发团购和大客户渠道,瞄准大型连锁餐饮、中大型企业团购等领域。

  新京报首席记者 郭铁

  编辑 李严

  校对 卢茜